Fusiones y adquisiciones en el sector de telecomunicaciones crecieron cuatro veces en valor durante 2024

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La adquisición de Frontier por parte de Verizon, valorada en $20.3 mil millones, se ha posicionado como la mayor transacción anunciada hasta ahora. Este acuerdo refuerza la tendencia hacia la consolidación de redes y el escalamiento como estrategias clave para el crecimiento en la industria.

Las telecomunicaciones registraron un gran crecimiento en sus transacciones de fusiones y adquisiciones (M&A, por sus siglas en inglés) durante este año, con un aumento de casi cuatro veces mayor en el valor de los acuerdos en comparación con 2023, según revela un nuevo estudio de Bain & Company.

A partir de datos recopilados hasta el tercer trimestre del año, el valor global de estas transacciones pasó de $24 mil millones en 2023 a $90 mil millones en el mismo período de este año, con América liderando el mercado al representar el 63% del total mundial.

Marcial Rapela, socio y responsable de la oficina de Bain & Company en Santiago, asegura que “este dinamismo refleja cómo las empresas de telecomunicaciones están respondiendo a una transformación sin precedentes en la industria y a crecientes amenazas competitivas. Las compañías han adoptado estrategias de escalamiento y desinversiones de activos para posicionarse mejor en el mercado y adaptarse a modelos de negocio más especializados y desagregados, dejando atrás el enfoque tradicional de operador integrado”.

Entre las tendencias destacadas, los acuerdos de escalamiento han tomado protagonismo, representando casi la mitad del valor total de las transacciones globales en lo que va del año. Este tipo de contratos ha permitido a empresas como Verizon y T-Mobile expandir sus redes a través de adquisiciones estratégicas, como las transacciones de fibra óptica en Estados Unidos con Frontier y Metronet, respectivamente.

Por otro lado, los inversores financieros están aumentando su participación en el mercado mediante la adquisición de torres y activos fijos, lo que refleja una sólida confianza en los fundamentos del negocio de infraestructura digital, incluso frente a desafíos macroeconómicos como las altas tasas de interés.

Mirada a largo plazo

Si bien los acuerdos de escalamiento están ganando terreno, las desinversiones de infraestructura continúan siendo una pieza central de la actividad de M&A en telecomunicaciones. “En los últimos cinco años, estas transacciones han representado el 36% del valor total de los acuerdos, siendo el tipo de transacción más relevante en este período, seguidas de cerca por los de escalamiento, que han alcanzado el 33%”, afirma Rapela.

Según Bain, el sector de telecomunicaciones enfrenta un momento de reinvención, marcado por un reajuste significativo en los modelos de negocio y una creciente actividad de fusiones y adquisiciones que continuará definiendo el futuro de la industria.

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